我想在座的可能都听过一些介绍香港的汇丰银行、恒生银行、渣打银行、花旗银行的案例。其中X银行员工7200人，从事零售业务的是5000人。香港居民才700万人，很多银行的客户大概就200万人左右，但是该银行光个人金融这一块业务2004年就赚了约50亿港币，这都是靠一笔一笔的贷款，一笔一笔的理财产品销售的手续费积累起来。我到香港看过，给我印象最深的，他们做理财主打的产品不是我们想象中的主要做理财规划，他们也做，他们重点销售两个产品，一个是保险，一个是基金，他们下任务也主要是这两个产品。我们中信嘉华银 行的对这两个产品的任务是相当相当重的，他们推出的嘉宾理财，给客户经理，给支行下的任务主要就是这两个指标，但业绩都很好。为什么取得这么好的业绩，因为它的客户基础非常好，香港是亚洲四小龙，每个人的财富都非常多。中国大陆要走到这样还需要发展很多年，大陆才走过27年。人均GDP达到1000美元美国是1941年、法国1953、联邦德国1957年、日本1966年、韩国1977年、中国大陆是2003年。差距是客观存在的。

　但是现在我们发展又面临一个资源问题。我想在座的每个人都想过中产阶级的生活，每个人都有房、有车，孩子可以得到很好的教育，老人可以得到很好的赡养，如果中国的年轻一代都有这样的梦想的话，中国经济的发展要持续发展，但资源是一个重要的问题。有一个专家分析过这个课题，说如果中国人人人都想过美国人的方式，那么全球的资源都给我们也不够！这值得我们深思。

　　我也经常说美国才2亿多人，中国是13亿人口，如果中国现在六套房子给一个家庭住，马路上六个人走的路给一个人走，那中国人也很幸福，但是现在我国人口还是在不断的增长。

　　亚太地区的中国高资产净值人士还是非常少的。2003年中国和印度的富人数量比去年分别增长了12%和22%(见表)。实际上我们到2003年才有23.06万的富人群体，这个数字太少了。这是我讲的第一个因素，就是有钱人有一批，还不多，还没有丰富到形成一个很庞大的中产阶级的客户群体。

　　说到体制问题，就是分业监管、分业经营格局。这里面的原因就是商业银行不能赚取经营利润，只能赚取手续费。银行的营业收入表现在手续费收入上，实际上这个问题始终存在，现在保险公司在做投资型保险销售的时候，给商业银行的手续费收入是越来越少了，但是如果我们能够获得经营业务利润，如果银行有一家自己的保险公司就不一样了，例如汇丰银行有自己的基金公司。现在突破这个瓶颈的方法之一就是成立金融控股公司之一，目前中信成立了自己的控股公司，境外的商业银行在这方面有一个优势，就是一些国际金融控股公司，比如汇丰银行，它的最终利润依然留在他的整个集团之下。现在有一个非常好的利好消息就是商业银行可以成立控股基金公司，我知道工商银行现在正计划成立第一家商业银行基金公司。

　　第三个宏观层面影响理财发展的因素，就是投资理财的主流发展市场不尽如人意。《商务周刊》的数字很能说明问题。证券市场是一个基础，证券市场非常非常的重要，投资理财涉及到投资保险养老等等，方方面面都跟证券市场有关系。例如基金不过是一篮子股票而已，只不过是由一个专业的公司，一个信得过的专家用信得过的方法把它挑出来而已。基础还是证券市场，基础不好，基金的发展也不会好。

　　最后一个宏观层面的因素就是银行没有委托资产管理的执照。这对普通客户关系还不是非常大，我们对普通客户提供的都是定制的理财产品。例如人民币理财，信托理财产品等等，基本上都是属于定制好的理财产品。有一些大客户希望银行全权委托对自己的资金进行管理，这样银行能做吗，银行做就需要委托资产管理的执照。当然，做也会有很多限制，首先对客户就非常挑剔，客户一定是顶级的大富豪才可以做，因为风险很大，普通的老百姓承担不起损失，一旦造成损失可能对你的家庭有影响，但是对于顶级富豪来讲拿出自己的20%可能是五千万甚至一个亿的资产给银行管理，这样的情况在国外是很多的，这就是私人银行业务，国内的私人银行还没有发展。私人银行服务中一个重要内容就是资产管理，分两类，一个是客户自选自决式，一个是全权委托式。在对顶级富豪的理财方面，境内银行没有委托资产管理的执照，不能提供全权委托式的理财服务，如果境内的商业银行不能解决这个政策问题，我们提供服务就会受影响，这块市场就拱手送给了境外的私人银行。因为境外的私人银行早已经紧紧的盯着我们国内的富豪了，这和当初台湾一样，当时很多人拎着007的箱子跑到台湾去。在这里也呼吁一下，境内商业银行需要加紧研究私人银行服务的提供问题，管理层也应尽快研究相关政策问题。